私募巨头最新持仓动向来了！

　　景林香港向SEC提交了美股持仓数据，截至二季度末，其美股持仓市值28.73亿美元，约合人民币206亿元。

　　巨佬大调仓，新进买入3只股票，加仓7只股票，减持13只股票，清仓6只股票，对5只股票持仓不变。

　　具体来看：

　　二季度，景林香港新买进英伟达、亚朵、华住集团；

　　加仓脸书、满帮集团、奇富科技、谷歌母公司Alphabet、Sea、好未来、百济神舟；

　　减持网易、拼多多、富途控股、贝壳、新东方、Nebius Group、阿里巴巴、英特尔、台积电、携程集团、阿斯特太阳能、Liberty Medie、禾赛科技；

　　清仓苹果、联合健康集团、再生元制药公司、辉瑞制药公司、传奇生物以及中通快递；

　　对大全新能源、晶科能源、微软、特海国际、万物新生持仓不变。

　　从景林香港重仓股看，Meta仍为该公司美股第一大重仓股，前十大重仓股还包括网易、满帮集团、拼多多、富途控股、奇富科技、英伟达、贝壳、新东方、Nebius Group，合计持有市值为25.34亿美元，占其美股总持仓比例超88%。

　　景林资产最新观点认为，中国资产估值修复可能已到中场阶段，接下来需要考验的是挖掘新公司的能力，需要做好行业基本面的前瞻性研究，努力挖掘商业模式好、自由现金流强劲的企业；具体而言，商业模式好的企业通常有“四个垄断”，即权利垄断、技术垄断、稀缺资源垄断和品牌心智垄断。

　　景林资产高云程在年中致信中表示：

　　“历史经验告诉我们：追逐当期热门资产，往往是之后几年负收益的主要原因。我的组合现在主要持有的几个生意就是：

　　1.大众娱乐社交平台，正在朝AI Agent快速迭代；

　　2.无论谁设计最先进的芯片，都需要请他来做，具备强定价权；

　　3.在美元长期趋势出现动摇的情况下，拥有稀缺金铜资源的企业；

　　4.中国最强AI模型和公有云业务。在AI时代，想用AI，大部分企业必须用公有云；

　　5.运动、户外生活方式的品牌矩阵经营集团。公司的供应链和品牌运营能力在持续提升，肉眼可见的和对手拉开了差距。

　　由于监管规则和流动性、集中度管理的需要，我们无法仅集中到最好的三个生意上，但是我也想把组合集中在尽可能少的确定性机会上。大部分时候：少才能多，慢就是快。”

　　此外，高云程提及:

　　香港市场成为今年上半年IPO融资第一的股票市场是一个重要的信号；国际资本放弃了之前对中国资产的偏见，重新回到香港这个国际金融中心和投资中国的桥头堡；叠加大量南下资金的涌入，港股进入了活跃和繁荣的时代；世界正在从单极变为多极，中国资产应该获得世界的平视；这个再平衡的过程，会给我们的组合带来一定的额外奖励。